ENI, i conti del 1° trimestre 2024 e il confronto con il consensus

ENI ha comunicato i risultati finanziari del 1° trimestre 2024, periodo in cui il colosso petrolifero ha risentito dalla flessione dei prezzi del gas naturale.

Il management ha fornito le indicazioni finanziarie e operative per l’intero 2024.

ENI, ricavi e redditività del 1° trimestre 2024

Il colosso petrolifero ha terminato i primi tre mesi dell’esercizio con ricavi della gestione caratteristica pari a 22,94 miliardi di euro, in calo del 16% rispetto ai 27,19 miliardi ottenuti nel 1° trimestre dell’anno precedente. Nel periodo in esame la produzione di idrocarburi è aumentata a 1,74 milioni di boe/giorno, dagli 1,66 milioni dei primi tre mesi del 2023.

ENI ha chiuso lo scorso trimestre con un utile operativo proforma adjusted di 4,12 miliari di euro, in calo del 30% rispetto ai 5,87 miliardi ottenuti nei primi tre mesi dell’esercizio precedente. ENI ha precisato che la flessione è dovuta al minor risultato conseguito da GGP (Global Gas & LNG Portfolio, in riduzione del 77% a 325 milioni) dovuto alle straordinarie condizioni di mercato che hanno caratterizzato il trimestre di confronto. L’utile operativo adjusted è sceso a 3,03 miliardi di euro.

Il risultato netto adjusted è stato positivo per 1,58 miliardi di euro, risultato che si confronta i 2,91 miliardi contabilizzati nel 1° trimestre del 2023. Il risultato netto è stato positivo per 1,21 miliardi di euro.

ENI, il consensus degli analisti sul 1° trimestre 2024

Il consensus degli analisti, pubblicato sul sito Internet della società, indicava un utile operativo adjusted pari a circa 2,78 miliardi di euro e un utile netto adjusted per circa 1,56 miliardi di euro.

La produzione era indicata a 1,71 milioni di barili equivalenti al giorno.

ENI, indebitamento, flussi di cassa e investimenti

A fine marzo 2024 l’indebitamento netto di ENI era salito a 18,3 miliardi di euro, rispetto ai 16,24 miliardi di inizio anno. Alla stessa data il leverage era pari a 0,33.

Nell’intero trimestre ENI ha registrato una generazione di cassa operativa pari a 1,9 miliardi di euro, mentre gli investimenti organici sono stati pari a 1,99 miliardi.

ENI, le stime per il 2024

I vertici di ENI hanno fornito le stime finanziarie per il 2024.

Il management ha segnalato che allo scenario aggiornato, le previsioni annuali di EBIT proforma adjusted e di flusso di cassa adjusted prima della variazione del circolante sono state riviste al rialzo a oltre 14 miliardi di euro.

La produzione di idrocarburi nel 2024 è confermata tra gli 1,69 e gli 1,71 milioni di boe/giorno, allo scenario di 86 dollari/barile del brent nel 2024.

Gli investimenti organici sono attesi a circa 9 miliardi di euro in linea con la previsione originaria. Includendo gli attesi sviluppi del piano di dismissioni, gli investimenti al netto degli incassi sono attesi nell’intervallo 7-8 miliardi di euro, confermando la previsione originaria.

ENI, la politica dei dividendi

Con riferimento alla remunerazione degli azionisti, il management di ENI ha segnalato che il piano di acquisto di azioni proprie è adesso previsto in rialzo a 1,6 miliardi di euro con un incremento del 45% rispetto a 1,1 miliardi comunicato nel Capital Market Update di marzo. I vertici hanno precisato che la variazione è in linea con la politica di remunerazione che attribuisce il 30-35% del flusso di cassa da attività operativa attraverso dividendi e buyback e che prevede di destinare all’acquisto di azioni proprie fino al 60% dei flussi di cassa incrementali rispetto alle previsioni del management, e soggetta all’approvazione dell’assemblea degli azionisti il prossimo 15 maggio 2024 di un piano di acquisto fino a 3,5 miliardi di euro.

Inoltre, l’assemblea è attesa approvare anche il dividendo 2025 (relativo all'esercizio 2024) di un euro per azione, che rappresenta un aumento del 6% rispetto al 2023, con pagamento in quattro tranche a partire da settembre 2024.